1、2月CPI增速回正，PPI震荡，二季度可能看到更多政策资金落地，强化物价回升基础，对于企业整体盈利修复也可能会形成利好。海外就业市场初现降温迹象，美联储首次降息或有望在今年二季度进行，流动性环境可能将迎来明显改善。
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2、整体来看，有色金属板块特别是黄金、工业金属等会受益于海外降息，可以通过黄金基金ETF（518800）把握相关投资机会；另外供需格局改善的预期下，有色60ETF（159881）、矿业ETF（561330）等标的也有不错的布局机会。
3、当前阶段，半导体芯片产业链特别是存储行业，已经出现了明显的景气上行。而大国博弈的背景下，国内晶圆厂正积极扩产，资本开支维持高位。景气复苏叠加国产替代推进，可以关注芯片ETF（512760）、半导体设备ETF（159516）、集成电路ETF（159546）等。
